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发挥期市功能保驾中国大豆产业-【新闻】

发布时间:2021-04-05 22:55:04 阅读: 来源:快速门厂家

发挥期市功能保驾中国大豆产业

当前,国内大豆产业危机问题受到社会各方的关注。中国大豆价格及40%的压榨能力被国外资本控制或垄断,国内豆农“丰年不丰收”,种植积极性受到损伤,因此研究大豆问题对于研究其他农产品如何应对市场开放有着积极意义。  中国大豆行业危机的源头是价格风险,国内油脂企业大部分是中小企业,农民也一直是分散种植,在大豆价格市场化、国际化后,农民和企业不具备应对市场开放所带来的巨大价格风险的能力。这主要是因为国内进口大豆价格完全由国际市场决定,而国产非转基因大豆价格也取决于国际转基因大豆价格,自身没有完全独立的价格形成机制。另外,国内期货市场规模较小,企业利用有限。但是,中国大豆行业既然选择了市场化和国际化,就应该坚持走下去,让我们的油厂、农民适应市场化和国际化的环境,并逐渐具备生存的能力,特别是通过期货市场为生产、经营进行有效保值的能力。鉴于大豆行业当前现状,笔者提出以下应对策略。  一、农村:组建农民期货合作社,引领农民对生产进行期货保值  大豆价格周期性波动规律比较强,丰收的时候价格低,欠收的时候价格高。如果不利用期货市场进行生产保值,农民很难走出丰收年与减产年都没收益的恶性循环。因此,农民可以在生产前利用较高的期货远期价格对来年的收成进行保值。但由于我国农户的家庭经营方式,决定了农户无法直接进入期货交易市场,无法利用期货市场定价功能来组织生产。因此,借鉴国外成熟市场经验,从我国现实国情出发,组建农民期货合作社,引领农民进入期货市场,建立现代市场化粮食流通新模式具有必要性和可行性。  通过组建农民合作社,引领农民进入市场,建立农产品尤其是粮食流通的新模式,既是发达国家的成熟做法和成功经验,更是我国农业突破小生产大市场根本矛盾、实现市场化发展的必然选择。在美国,除了个别大的农场主直接参与期货市场回避风险外,绝大多数中小农业生产者通过各种销售合作社参与粮食流通。合作社一般是由农民自发创立、自愿参加,并且由农民自己控制的。合作社的主要目的就是帮助农民销售粮食,回避价格风险。农民根据自己的实际情况和对未来农产品价格走势的判断,与销售合作社签订某种协议,合作社再进入期货市场进行保值。  二、企业:国家政策和商业银行应大力支持和鼓励粮油企业参与期货套期保值  1.放开银行贷款进入期货市场的政策限制。  1996年,由于国内期货市场尚未成熟,国务院出台政策严禁用银行贷款或拆入资金进行期货交易。此后至今,粮油企业贷款一直不能顺畅地进入期货市场。经过10余年的规范发展,目前我国农产品期货市场已较为成熟,市场功能得到较好发挥,粮油企业参与期货市场的套期保值已是大势所趋。实际上,2005年以来,农发行的信贷政策已经作出相应的调整与改革。  在美国等期货市场比较成熟的国家,粮油企业是否在期货市场为贷款资产进行套期保值操作,已经成为银行能否发放贷款的重要依据。因此,期货市场已经成为国外银行管理粮油信贷风险的有效工具。在灵活的金融政策支持下,银行通过支持贷款企业利用期货市场保值避险,可以有效避免市场价格波动对信贷资产价值的影响,帮助企业实现稳定的预期利润,实现银企双赢。  全国政协委员、全国工商联副主席、武汉大学经济学教授辜胜阻此前曾建议,农发行可以与证监会以及粮食管理部门合作,尽快出台《国有粮食购销企业套期保值制度指引》,做到有法可依。  2.为中小企业参与国际期货市场提供合法通道。  数年来,大豆行业变局的根源在于国际大豆价格的大幅波动,但是,国内除少数大型粮油企业被允许合法地进入国际期货市场进行交易外,大量的中小企业只能面对国际价格的巨幅波动而“望洋兴叹”。中小企业的经营风险被原料价格的巨幅波动过分放大。近年来,许多国内大豆压榨企业在从海外进口大豆时,由于没有进行必要的保值性操作而造成了巨大损失。鉴于此,通过修改《期货交易管理暂行条例》,允许大部分企业合法地通过国内期货公司进入国际期货市场,已经是大豆行业的现实需要。  三、交易所:为企业和农民参与期货市场创造更为便利的条件  1.进一步降低普通投资者参与期货交易的成本,不断推出有利于企业参与期货的市场工具或综合产品。  大连商品交易所目前的上市品种中,二号黄大豆期货合约以粗脂肪含量为定等标准,兼顾了进口大豆与国产大豆之间的流通需要,和现货市场流通的大豆标准相一致,是油脂企业进行经营保值的有力工具。大连商品交易所上市的一号黄大豆期货为东北农民提供了较好的套保工具,而豆粕和豆油期货更是为广大的油厂、饲料企业提供了方便的保值手段。但是,企业参与期货市场若仅仅只对原料或者产成品进行单方面的保值,则并不能完全规避价格波动的风险,因此,以交易所为主的市场各方,应开发一些便于企业直接便利参与期货市场进行“一揽子”保值的工具。  上海青马投资公司新近推出的中国油厂压榨指数(QMCI)产品迎合了这一需求,为企业利用大豆和豆油、豆粕期货进行压榨保值提供了较好的指导工具。通过这一工具,油脂企业可以直接以CBOT价格锁定原料成本,或者以DCE大豆二号期货价格代替CBOT点价锁定采购成本,同时通过DCE豆粕和豆油期货市场对产出品进行销售保值,确保企业实现固定预期的压榨利润。  2.持续向企业、农民宣传参与期货保值的方法。  近两年来,国内油脂企业亏损严重。虽然期货市场能为企业的现货经营提供有利的保值渠道,但是至今仍有很多粮油企业依然不了解在期货和现货两个市场间进行有效套保的具体操作流程。市场应加大对期货套保策略及其优缺点的宣传力度、提高从业人员素质以尽快适应经济全球化的发展趋势。  大连商品交易所近年来在东北粮食主产区如火如荼地推进以“免费培训农民、市场信息下乡、期货订单试点”为主要内容的“千村万户市场服务工程”,从其实施的实际效果来看,在增加农民收入、稳定企业利润等方面起到了一定的积极作用,受到企业和农民的支持和欢迎。这些都是有利于加强中国大豆产业自身保护能力的有效措施。但中国经济仍处于体制转轨时期,市场各方主体对期货套保作用的认识并不全面,因此,必须在政策的引导下,将向企业、农民宣传参与期货套期保值作为一项艰巨任务常抓不懈。  四、政府:组建大豆产业保护基金,让期货为中国大豆产业保驾护航  1.组建大豆产业保护基金,建立大豆期货远期储备。  在当今世界商品资源争夺战中,中国不仅要注重实物储备,更要注重远期期货储备。国家在建立实物库存时,应充分利用国际和国内期货市场特点,建立“软库存”(在期货市场建立长期持有的多头头寸,以备需要时交割)战略规划。此规划应在充分研究重要商品长期周期规律的基础上,在商品处于底部时期建立一定量的“软库存”,这样才能确保对我国所需的原材料进行有效调剂。  就大豆行业来说,国家可以考虑成立大豆产业保护基金,专用于储备远期期货大豆。在大豆价格低迷的时候,产业保护基金买入远期大豆期货合约,以作为政策性储备;在价格高涨时,基金卖出大豆远期合约,以平抑价格。采用购买期货远期合约来储备大豆的办法有许多好处。最重要的一点是,如果国家用现金直接储备大豆,一般储备500万吨大豆,需要资金130亿人民币,而通过远期期货进行储备只需动用6.5亿人民币的资金。另外,组建有实力的产业保护基金,可以强化大连期货市场定价权、抗衡国外势力渔猎中国买家,这需要监管部门与相关机构进行整合培育。  2.进一步宣传非转基因大豆和转基因大豆的区别,拉大非转基因大豆和转基因大豆的价格差距。  国产大豆与美国和南美的转基因大豆相比,平均单产低,相对种植成本高,出油率又低,因此我国大豆在榨油市场上明显处于劣势。但蛋白质含量高和非转基因又是我国国产大豆目前在国际市场上独有的优势。因此,发展我国的大豆产业,就要扬长避短。在提高大豆的蛋白质和出油率这两大质量指标时,应主攻提高蛋白质含量这一指标,着力提升我国大豆品种的特殊优势。同时,利用大连期货市场,提升一号大豆在国际大豆市场上的影响力,打造具有我国独有优势的大豆品牌,引导消费者的消费倾向,形成国产大豆定价系统。  总之,随着近年来中国大豆进口量的大幅增加,国际炒家多次利用“中国因素”从现货和期货两个市场狙击中国买家。对此,我们只有从战略性的高度来审视当前大豆行业存在的问题,充分凝聚“中国因素”的力量,建立大豆产业保护基金,提高国内企业经营理念,增强抵御国际市场风险的能力,才能有效保障中国民族大豆产业的持续稳定发展。

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