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经济危机爆发会是什么模样

发布时间:2021-01-21 16:35:32 阅读: 来源:快速门厂家

经济危机爆发会是什么模样?

假如经济危机发生,它将怎么开始,怎么演进。对普通民众产生什么影响。

楼市危机,最终会不会将中国引入经济危机?

毫无疑问,危机对绝大多数人都没有好处,都将是一场灾难。对于高杠杆炒房的人,风险可能更大,将是场生死劫。1990年代在日本、2008年在美国发生的事情,完全可能在中国重演。

居安思危,我们不妨探讨一下,假如经济危机发生,它将怎么开始,怎么演进。对普通民众产生什么影响。

一、谁将是导火索?

经济危机出现前,一般会出现三大征兆:一是全社会的负债率上升,超过警戒线;二是资产价格飞涨,出现泡沫;三是经济增长潜力弱化,高速扩张的产能不能被市场认可。中国目前这三种情况,都已经出现了。

关于目前中国全社会的负债率,存在一些争议。比较有影响的说法有两个,一是野村证券中国首席经济学家张智威的估算。他的结论是,从2008年到2012年年底,中国全社会(不包括金融企业)负债率从145%上升到了207%。

第二个估算,是中国社会科学院金融所的刘煜辉,他的结论是:到2012年年底,全国居民债务为18万亿,占当年GDP的34.7%;政府总债务是30.8到33.8万亿,债务率是59%;企业债务是65万亿,债务率是125%。因此,中国总债务率大约是221%。应该说,这两个估算的结论非常接近。

今年3月,央行金融研究所所长金中夏在一个论坛上,引用了上述数字,说明张智威和刘煜辉的结论基本得到官方的认可。如果跟发达国家相比,政府债务和居民债务,中国都不算高。但是企业负债率125%,远远超过了发达经济体50%到70%的正常水平。

虽然有人用中国资本市场不发达,企业直接融资比例低解释说这很合理。

所以,如果将来爆发经济危机,首当其冲的是企业债务出问题。最近几个月,已经出现了一些民营煤炭企业、钢贸企业和中小房地产企业的违约。将来出问题,肯定还是这些企业。尤其是类似浙江奉化兴润置业这种房地产企业,在房地产泡沫严重地区投资比较多,危险非常大。

二、会发生什么?

当社会上有一大批“兴润置业”的时候,危机就自然而然爆发了。大量建成的房子无人购买,房地产企业资金无法回笼,无力偿还贷款、货款和员工工资。于是,危机向上传导给银行、信托机构,向下传导给建筑企业、建材企业,以及众多员工。员工实际收入下降,购买力必然下降,影响他们买房子、消费。这样就开始恶性循环。

一些中小银行或信托企业,因为跟违约公司关系密切,马上会出现挤兑,于是银行间市场的资金价格陡然上升,大家都本能地攥住自己的钱袋子,钱荒爆发,利率飙升。到这时,全社会经济正常运转的链条就突然停止或者慢了下来,债务危机开始演变为金融危机!

这时,居民肯定会抢购美元、英镑、欧元、黄金等硬通货。国家将会收紧兑换条件,黑市也就出现了。人民币突然出现两种汇率:官方汇率,黑市汇率。如果扛不住,官方汇率会剧烈下调;但由于预期转坏,大家还会继续看跌人民币。

鉴于出现钱荒,为了挽救经济,国家或开动印钞机,降低存款准备金,人民币对内贬值将是毫无悬念的。

这时候,房价也会剧烈下跌,股市暴跌,收藏品价格暴跌,但黄金价格会上涨,而且很难买到。当然,危机很快就传递到职场,很多人会失业、降薪。在这个过程中,会有不少炒房客和高比例贷款的企业家自杀、逃亡。当然,社会稳定也会受到严重挑战。

从美国欧洲2008年之后的表现看,走出金融危机至少要5年。但从日本资产泡沫破裂看,需要的时间会更长。但不管怎么说,如果爆发危机,中国人创造的账面财富会大幅缩水至少一半以上,甚至打3折。想想看,1995年的时候,日本GDP曾经达到美国的71%,到去年只有30%多一点。所以,如果爆发危机,大部分中国人将失去到海外留学、购物、买房的支付能力。

三、我们该怎么办?

中国存在爆发经济危机的可能性,但不是说完全无法避免。跟美日欧相比,中国有一些自己独特的优势,如果发挥的好,可以减缓危机到来时波动的幅度:比如发钞、征税,出售国有资产;中国城镇化多少还有一些潜力,不像这些发达国家,危机到来时城镇化红利基本耗尽;当然,我们还有4万亿美元的外汇储备。

但这绝不是说,中国可以高枕无忧。

对于普通人来说,除非你是刚需,不要再轻易贷款买房子。尤其是三四五线城市非核心地段的房子,将成为陷阱。即便是一线城市,郊区的房子也要非常小心。

到国外买房子也许是个选择,但伦敦、旧金山、洛杉矶等地都已经出现泡沫。发达国家的房子跟中国的房子含义完全不同,他们很少附加社保功能、分享优质社会资源功能、投资功能,再加上人家早就完成了城镇化,土地没有被政府垄断,到那里投资保值也许靠谱,想暴富很难。

而且美国的城市之间接近于市场竞争,联邦政府没有财政转移支付的权力,一个城市一旦衰落就很难再振兴。美国衰落城市的房价,如果向下看,比中国还更加“没底线”,因为他们有物业税。

总之,未来几年将是中国人投资比较困难的年份,因为几乎所有的人民币资产价格都偏高了。这个时候,采取“如临深渊、如履薄冰”的态度,少一点投机心态,是完全有必要的。

珍惜当下美好时光,控制好投资风险,别被随时可能袭来的金融危机所吞噬。

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